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周:看清大盘背后的那些事

栏目:每日内参   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2018-03-09   查看:14565次

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(3月5日—3月9日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

1、加大退市执行力度 A股退市制度具体实施规则将制定

一直以来,A股市场退市制度不完善,指标相对单一、退市率整体较低饱受诟病。今年的两会前,为进一步完善上市公司退市制度,强化证券交易所一线监管职能,证监会拟对《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(以下简称《退市意见》)进行修改,并向社会公开征求意见。来源:经济参考报

 

2、人民日报:军民融合创新体系正加快建立 为强军兴军注动能

军民融合、协同创新,科技兴军的时代号角吹响了,军民融合创新体系正加快建立,强军事业发展新境界不断开拓。来源:人民日报

 

3、新华社:GDP增速6.5%左右传递高质量发展指向

据新华社报道,5日提请十三届全国人大一次会议审议的政府工作报告提出,今年我国发展主要预期目标是,国内生产总值(GDP)增长6.5%左右,这一安排体现高质量发展指向。来源:经济参考报

 

4、国企混改升级:多地多企业集团混改列入计划

在加大混改力度、扩大试点的同时,多个地方和企业提出在集团层面探索混改计划,中国东方航空集团公司已经向国务院国资委党委提交关于集团公司层面推进混合所有制改革的申请报告。而作为国企混改中的重要一环,员工持股试点也将在年底进一步铺开,其中,中国电子今年新报批了2家军工企业试点员工持股。来源:经济参考报

 

5、银监会下调拨备红线:一行一策 拨备覆盖率最低120%

银监会于2月28日印发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》(银监发[2018]7号)(下称《通知》),调整商业银行贷款损失准备监管要求。目前地方银监局已经收到上述通知。《通知》的调整内容包括,拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。各级监管部门在上述调整区间范围内,按照同质同类、一行一策原则,明确银行贷款损失准备监管要求。

 

6、新国企新力量 改革激活新动能

混改试点领域将进一步深化和扩大、央企降杠杆减负债控风险意见有望上半年出台、国有资本投资公司和国有资本运营公司改革试点范围将进一步扩大、国企市值管理将加强。一系列信号显示,2018年将是国资国企改革深化年、质量提升年。改革为央企、国企换新颜,将释放大国经济“脊梁”新力量。来源:中证网

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,本周有三个交易日五大战区全部呈现为流入状态。而在其余两个交易日中,资金流出额较大的战区则主要集中在沪中大盘战区与深中大盘战区,创业板战区与中小板战区中的抛压则很小,沪深小盘战区更是五个交易日均为资金流入状态。可见就全周来看,多方力量明显强于空方,且资金继续在向创业板、中小板、以及沪深小盘等这些战区中持续流入,这表明资金的投资方向正在由权重类板块向科技概念类板块进行转变,行情中的热点正在随之出现变化,投资者给予高度关注,并及时根据资金变化调整好自己的持仓结构。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多最为积极是证券保险板块,该板块在本周五个交易日内四度登上资金流入榜前五名之列,且两次名列资金流入榜首位。而证券保险类上市公司的股价与股市行情的好坏息息相关,一般来说当资金持续介入证券保险类上市公司时,往往代表的是资金对未来整体行情比较看好。同时我们还注意到,上周表现最为积极的计算机应用板块在本周内也同样两度位居资金流入榜榜首。可见目前市场中的热点已经开始具有了明显的持续性,行情正在逐步好转,市场中的多方人气越来越高,在这种状态下,后市行情继续走强的概率较高。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空较为积极有银行板块、普通有色板块、钢铁冶炼板块、以及煤炭炼焦板块,这四个板块在本周五个交易日内均三度登上资金流出榜前五名之列。由于以上板块都是权重板块,故此它们的持续做空对大盘走势产生了较大的压制。不过从这些板块中退出的资金在本周内有相当一部分转向了其他板块,这就导致本周大盘走势虽然不强,但是个股表现却精彩纷呈的现象。后市随着更多的资金加入到转移行列,这种现象将越发明显。

 

【大盘分析】

  从图1中可以看到,本周一大盘走势与上周五几乎完全一致,指数在5日成本均线下方窄幅震荡,并以十字星报收。但周二多方开始有所动作,在资金推动下指数小幅向上回升。接着在周三与周四两天,由于多方并未急于继续上攻,于是导致大盘在5日成本均线于无穷成本均线之间震荡往复,举棋不定,投资者对后市短期方向难以把握。好在这种犹豫状态并未持续多久,周五市场再次上扬,指数重新站上3300点整数关口,这预示着市场短期方向将继续向上,下周大盘或有向上挑战13日成本均线与34日成本均线的可能。从下方的多空资金运行情况来看,本周一与周三资金为流出状态,其余三个交易日中资金则均为流入,尽管资金流入的天数多上一天,但多方进场的力度却相对较弱。可见在面对上方不远处13日成本均线与34日成本均线的压力,多方仍显得较为犹豫,所以不排除下周大盘出现向上冲高未果,再次遇阻回落的走势。投资者在操作上仍需加以谨慎,不要重仓大幅追涨,对于近期有资金持续加仓的板块与个股,应采取逢低逐步吸纳的策略。

  图2所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出,本周不仅0Z指数的5日成本均线与13日成本均线在周四形成了金叉,而且在周五0Z指数还向上突破了34日成本均线的压制,为后市进一步打开了上涨的空间,可见行情延续了上周的强势,并震荡走高,这说明市场中大多数个股在这段时间内开始逐渐脱离底部,进入上升趋势,后市继续上扬可能性相对较大。从下方的多空资金运行情况来看,除本周三略有资金流出之外,其余四个交易日中资金则为流入状态,而且资金流入的金额还呈现住逐步放大的迹象,表明随着行情回暖,多方热情不断提升,资金进场做多的后续力量仍十分充足,这对后市行情的中长期发展无疑具有极大的积极作用。建议大家关注有资金在低位连续增仓的板块与个股,并跟随资金积极进场布局。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!