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周:夹缝震荡 等待方向

栏目:每日内参   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2019-08-30   查看:5841

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(8月26日—8月30日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

1、商务部新闻发言人就美方宣布进一步提高对中国输美商品加征关税税率发表谈话。

8月24日,美方宣布将提高对约5500亿美元中国输美商品加征关税的税率,中方对此坚决反对。这种单边、霸凌的贸易保护主义和极限施压行径,违背中美两国元首共识,违背相互尊重、平等互利的原则,严重破坏多边贸易体制和正常国际贸易秩序,必将自食其果。中方强烈敦促美方不要误判形势,不要低估中国人民的决心,立即停止错误做法,否则一切后果将由美方承担。来源:商务部网站

 

2、证监会定调!A股将迎一连串利好 深化改革方案成型

8月25日,证监会有关负责人召开会议,资本市场深化改革方案已基本定型。此次改革关注点:一:改革总体方案基本成型,证监会有关负责人表示,将保持定力,加大改革力度,激发市场活力,促进资本市场长期稳定健康发展。二:以开放促发展,此次改革总思路紧紧围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”,以设立科创板并试点注册制为突破口,优化资本市场供给,推进关键制度创新,以实际举措落实金融供给侧结构性改革。三:科创板带动资本市场整体改革加速。未来创业板改革最值得期待,新三板的改革重启也是众望所归。提高上市公司的质量,是未来3~5年的一个非常重要的任务,对现有资本市场会产生很大的影响。四:提升上市公司质量是本次改革的重中之重,改革要制定并实施提高上市公司质量行动计划,优化上市公司发展生态,用3到5年的时间使上市公司整体面貌得到改观。五:A股市场以中小投资者为主,投机炒作氛围重,此次改革将此作为主要着力点,将从资金来源、业绩考核、投资渠道、监管安排等方面入手,为更多中长期资金入市提供机制支持。关注点六:经各方多年呼吁,提高资本市场违法违规成本的推进工作正在提速。尤其是今年以来,从最高层在政治局会议上的表态,到证监会主席接连发声,均表现了国家对这一问题的重视和着力改进的决心。来源:海通宏观

 

3、“入富”又迈一步:A股权重扩容3倍!

北京时间8月24日凌晨,知名指数编制公司富时罗素公布了其旗舰指数2019年9月的季度调整结果。本次季度调整如期将中国A股的纳入因子由5%提升至15%。来源:上海证券报

 

4、习近平主持召开中央财经委员会第五次会议

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平8月26日下午主持召开中央财经委员会第五次会议,研究推动形成优势互补高质量发展的区域经济布局问题、提升产业基础能力和产业链水平问题。习近平在会上发表重要讲话强调,要根据各地区的条件,走合理分工、优化发展的路子,落实主体功能区战略,完善空间治理,形成优势互补、高质量发展的区域经济布局。要充分发挥集中力量办大事的制度优势和超大规模的市场优势,打好产业基础高级化、产业链现代化的攻坚战。

 

5、中美贸易争端峰回路转

据CNBC报道,特朗普周一表示,已准备好回到谈判桌前,美中两国将开始非常认真地对话。特朗普在法国比亚里茨举行的七国集团首脑会议上发表讲话,赞扬了中国国家主席习近平,希望达成协议并保持冷静。国际战略研究中心的一些专家表示,上周末的贸易争端升级不太可能破坏这两个经济大国之间的贸易谈判。因为这并不符合大家的利益。

 

6、国务院办公厅印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》

《意见》指出,党中央、国务院高度重视发展流通扩大消费。为推动流通创新发展,优化消费环境,促进商业繁荣,激发国内消费潜力,更好满足人民群众消费需求,促进国民经济持续健康发展,《意见》提出了20条稳定消费预期、提振消费信心的政策措施。来源:人民日报

 

7、商务部回应 中美贸易摩擦升级影响中国经济?

8月29日,商务部举行例行新闻发布会,商务部新闻发言人高峰在发布会上回应“贸易摩擦不断升级是否会对中国经济产生严重影响?”这一问题时表示,中国经济正在从高速增长向高质量发展,新旧动能转换趋势不断强化,我们有充满活力的微观基础,具有韧性巨大的回旋空间,充足的宏观政策工具,完全有信心、有能力确保经济发展基本面的良好态势。

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,在本周一的行情中,五大战区曾出现资金全面流出状态,但周二多方就立刻发动了全面反击,并且有更多的资金流入场内,支持行情继续上行。周三与周四,多空双方则处于纠缠状态,既有资金流入的战区,也有资金流出的战区。然而到了周五,空方力量再度加强,五个战区均出现了资金流出现象,且流出数额较大。下周一是九月行情的第一个交易日,若多方能够及时发力,令九月实现开门红,那么对多方人气将产生极大的鼓舞作用,届时大盘继续上行也就会较为容易;反之,若任由空方持续打压,九月收入收阴,那么后市行情很可能还会再度反复。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多较为积极的是计算机应用板块,该板块在本周五个交易日内三度出现在资金流入榜前五名之内,且两次出现在资金流入榜首位。计算机应用板块作为科技类板块的代表,其连续做多往往会引领着其它科技类板块跟随做多,进而使得大量的中小盘个股出现转强,市场中的多方人气明显提升,这对后市行情的进一步上扬无疑十分有利。所以下周若多方发力上攻,计算机应用板块很可能仍将是重要的领涨板块之一,建议大家关注该板块中有资金持续流入且股价处于相对低位的个股品种,并跟随资金逢低介入。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空较为积极的有银行板块、证券保险板块和通信设备板块,这三个板块在本周五个交易日内均三度出现在资金流出榜前五名之内。在前两周行情中银行板块就曾连续做空,而本周另一大金融权重板块证券保险板块也加入到了持续做空的行列,由于这两个板块的权重占比都相对较大,所以他们的联手做空对大盘上行产生了明显的压制作用。同时,通信设备板块的连续做空部分抵消了计算机应用板块连续做多对科技类个股所带来的正面影响。故此在综合作用之下,本周大盘虽多次触及到2900点,但始终未能形成有效突破。

 

【大盘分析】

  从图1中可以看到,受外围市场影响,本周一大盘大幅低开,指数险些跌破5日成本均线,市场短期走势一度面临严峻考验,这使得不少投资者采取了离场观望策略;然而在政策利好的刺激下,周二大盘高开高走,指数不仅完全收复了周一的所有失地,而且收盘点位还站到了2900点的上方,这就说明市场短期强势格局并没有改变,后市行情很可能会继续震荡上扬;随后大盘连续三个交易日在5日成本均线与34日成本均线之间震荡整理,在此期间,尽管指数未能形成向上突破,但是随着5日成本均线的逐日上移,其与13日成本均线之间已形成金叉,这不仅意味着行情短期趋势出现进一步转强,同时也意味着市场下方的支撑得到了巩固。从下方的多空资金运行情况来看,除本周二资金为流入之外,其余四个交易日中资金则均为流出状态,所以就全周而言,空方力量更胜一筹,而大盘在5日成本均线与34日成本均线的夹缝当中已经运行多日,目前市场正面临着短期方向选项,在这种情况下,若多方及时发力,九月很有可能出现开门红走势;但如果任由空方持续打压,大盘也有跌破5日成本均线,再度转弱的可能。建议大家一方面要控制好仓位,保持谨慎态势,另一方面则关注近期市场震荡过程中有资金连续加仓且股价处于相对低位的个股,并跟随资金逢低逐步介入。

  图2所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出,虽然本周一0Z指数同样出现低开,但是在当天收盘时,0Z指数就已经回升到了5日成本均线与13日成本均线的上方,说明大多数个股在本周一并未出现明显回落;周二0Z指数更是站上34日成本均线,并向无穷成本均线发起冲击,市场重心较上周出现抬高;然而无穷成本均线却牢牢的压制住了0Z指数的上涨步伐,在周三到周五这几个交易日中,虽然每天多方都会试图向上突破,但均未能成功,以致周五0Z指数出现较大回落,并跌破了下方的5日成本均线与34日成本均线,使得市场短期走势出现转弱迹象。从下方的多空资金运行情况来看,本周二与周三资金均为流入状态,其余三个交易日中资金则均为流出,虽然资金流入只有两个交易日,但由于周三与周四的资金进出都较小,而周二的资金流入量很大,所以整体来说,本周空方力量只是略占优势,故此只要多方及时发力,0Z指数就仍有向上突破无穷成本均线、打开后市上涨空间的可能。建议大家密切关注0Z指数的走势,一旦形成突破,可及时加大仓位进场做多。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!