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周:横盘震荡 等待方向

栏目:每日内参   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2019-10-25   查看:4160

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(10月21日—10月25日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

【易纲:人民银行将继续实施稳健货币政策】

10月17-18日,中国人民银行行长易纲、副行长陈雨露出席了在美国华盛顿举行的二十国集团(G20)财政和央行部长级和副手级会议。易纲在发言中表示,尽管面临下行压力,中国经济运行总体平稳,经济结构继续优化。人民银行实施稳健的货币政策,进一步深化利率市场化改革,货币信贷平稳增长,市场利率低位运行。人民币汇率维持基本稳定。部分中小银行风险得到果断处置和及时化解。人民银行将继续实施稳健的货币政策,为经济高质量发展营造适宜的货币金融环境。来源:北京青年报

 

【中国经济运行总体平稳 四季度增速有望企稳回升】

国家统计局18日发布数据显示,前三季度GDP同比增长6.2%。分季度看,一季度GDP增长6.4%,二季度增长6.2%,三季度增长6.0%。国家统计局国民经济综合统计司司长、新闻发言人毛盛勇表示,从增速本身来看,尽管有所放缓,但这个速度在全球主要经济体里是名列前茅的。从多个角度来看,尽管经济面临下行压力,但主要宏观经济指标仍保持在合理区间。展望四季度经济形势,业内人士表示,近期一些经济指标出现向好迹象,再加上去年四季度基数相对较低,今年四季度经济增速有望回升;同时,逆周期调节料继续加码。据统计局数据,前三季度信息传输、软件和信息技术服务业GDP同比增长19.8%;房地产业增长3.1%;金融业增长7.1%。来源:统计局

 

【易纲:中国将继续推动金融业开放 包括取消外资金融机构的股比限制】

2019年10月18-19日,第40届国际货币与金融委员会(IMFC)会议在美国华盛顿召开。易纲行长介绍了中国经济形势,并表示近年来多边贸易体系遇到严峻挑战,中方愿与各方合作,共同维护以规则为基础的多边贸易体系。中国将继续推动金融业开放,包括取消外资金融机构的股比限制,为中外金融机构提供平等的竞争环境。中方将与各方共同努力,推动相关改革,使基金组织份额能够客观反映国际经济格局的现实情况。来源:央行网站

 

【证监会正式发布重组新规 允许创业板借壳上市 重组办法五方面重大修改】

10月18日, 证监会上市公司监管部主任蔡建春在证监会新闻发布会上表示,《关于修改上市公司重大资产重组管理办法的决定》(以下简称《重组办法》)于10月18日正式发布,自发布之日起施行。中信建投表示,并购重组的放松有利于提升上市公司质量,繁荣资本市场。一些原本的经营价值较差的公司可能迎来新生,特别对于国有企业,相关子公司的资产注入,可以提升上市公司的质量。由于放开创业板的借壳上市,对于创业板的壳公司,一旦资产注入,将极大地提升创业板质量,带动创业板整体估值上升。来源:中国证券报

 

【人社部:7992亿养老金已到账投资】

10月21日,人社部在2019年第三季度新闻发布会上表示,基金投资运营和监督管理工作稳步推进。截至9月底,已有18个省(区、市)政府与社保基金会签署基本养老保险基金委托投资合同,合同总金额9660亿元,其中7992亿元资金已经到账并开始投资。据《基本养老保险基金投资管理办法》规定,基本养老金投资股票和股票型基金的比例可以达到30%。按照最高比例计算,可进入资本市场用于买股票或股票型基金的资金规模近2400亿元。来源:中国新闻网

 

【美将对我3000亿美元征税清单产品启动排除程序】

美商务部日前发布公告,称将自10月31日起对中国3000亿美元加征关税清单产品启动排除程序。自2019年10月31日至2020年1月31日,美国利害关系方可向美国贸易代表办公室(USTR)提出排除申请,需要提供的信息包括有关产品的可替代性、是否被征收过反倾销反补贴税、是否具有重要战略意义或与中国制造2025等产业政策相关等。如果排除申请得到批准,自2019年9月1日起已经加征的关税可以追溯返还。来源:商务部网站

 

【中国上市公司蓝皮书:大消费大健康等逆周期行业仍然表现良好】

中国社科院上市公司研究中心、国家金融与发展实验室及社会科学文献出版社22日共同发布的《中国上市公司蓝皮书,指出,大消费、大健康等逆周期行业仍然表现良好。医疗保健和日用消费品一直是投资组合中的“常青树”。消费领域更加注重品质化、个性化,从满足基本需求转向改善需求和高质量发展,消费的被动意识逐渐被消费者为满足个人需求的主动意识所代替。食品饮料、家电服装、轻工制造等传统消费领域龙头公司高速成长,消费者越来越愿意为品牌、品质付费买单;新一轮消费升级还伴随着中国人口结构快速转变的典型事实,大消费和大健康领域成为热门。无论按照哪个标准,中国都已进入老龄化社会。随之而来的是保险、医疗等行业上市公司的高速增长,生物医药、医疗器械、医疗服务、保健护理等领域与发达国家经验还有较大差距,未来还有巨大增长空间。来源:中证网

 

【首批基金三季报出炉 增持科技股成主旋律】

华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、华宝基金、摩根士丹利华鑫基金等公司披露2019年三季报,正式拉开公募基金三季报披露帷幕。公募基金操作路径、对四季度市场看法将陆续曝光。摩根士丹利华鑫基础行业基金经理表示,展望四季度,市场结构性行情的环境没有改变。以MSCI相关产品、社保、企业年金为代表的长期资金持续流入,政府继续保持稳健的货币政策,保持合理充裕的流动性,以及积极的财政政策。市场存在结构性机会,计划维持中高仓位,坚持基本面研究驱动投资的理念,相对看好以医药、食品饮料、家电等为代表的大消费板块,估值相对合理的金融板块以及优质成长股。来源:证券时报

 

【时隔四年两融账户数再破500万 年内2000亿杠杆资金入市】

今年来,监管对两融业务的支持力度有目共睹,杠杆资金加大力度涌入股市,信用账户开户数也创下四年新高。自2015年7月,两市信用账户开户数回落至300多万后,一直缓慢爬坡,至今年8月底再度突破500万。值得注意的是,9月末数据显示,个人信用账户数量为501.66万户,4年来首次突破500万这一关口。从资金流入来看,至10月23日,今年沪深两市融资余额较年初增加2002.53亿,这也就意味着年内已有2000亿杠杆资金进入股市。两融扩标已满两月,新增标的的融资余额超900亿元,其中302只个股吸引超亿杠杆资金。来源:证券时报网

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,虽然本周一与周三,五大战区全部为资金流出状态;但是在周二与周五这两个交易日中,五大战区中的资金却全面回流,而且除沪中大盘战区之外,其余四个战区在周二与周五的资金流入量之和均大于在周一与周三的资金流出量之和。而周四行情中,多方力量同样胜过空方,所以就全周整体而言,多方力量已经开始重新占优,这对行情的企稳回升无疑具有十分积极的作用,若下周多方继续发力,则不排除大盘短期走势快速转强的可能。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多最为积极的是饲料养殖板块和光学光电子板块,这两个板块在本周五个交易日内均四度出现在资金流入榜前五名之内。此外,银行板块、电子半导体板块在本周也都三度出现在资金流入榜前五名之列。可见在本周行情中,热点板块的持续性明显增强。在这种情况下,投资者只要找准热点,操作的难度并不是很大。所以有利于市场中多方信心的重新树立。而随着信心增强,人气回升,则会有更多的资金涌入,届时行情短期调整就会结束,大盘将再度向上发出冲击。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周缺乏持续做空的板块,说明相比上周来说,本周空方力量已经明显减弱,故此没有形成资金连续大幅流出的领跌板块。这同样是行情出现企稳迹象的征兆。所以目前投资者在控制好仓位的同时,要注意提前选好目标个股,并跟踪观察,以及在行情出现进一步转强信号时及时介入。

 

【10月18日至10月24日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

(本图中所涉及的个股只作为数据展示,不作推荐与暗示。股市有风险,入市须谨慎!)

 

【大盘分析】

  从图2中可以看到,本周一大盘在下探到2920点下方后出现回升,并最终收阳;周二市场继续反弹,且站上了34日成本均线,但指数却无法进一步向上突破5日成本均线与13日成本均线的双重压制;以致周三大盘再度回落到34日成本均线下方;周四市场虽继续收阴,但指数下跌很小,说明空方持续打压的力量已经不足;周五大盘再度下探至2920点附近后获得支撑,指数震荡回升,并连续突破了34日成本均线与5日成本均线,使得市场短期走势出现了转强迹象。从下方的多空资金运行情况来看,尽管本周一与周三多空资金均为流出状态,但其余三个交易日中,多空资金均为资金流入,并且资金的流入量呈现出逐渐增加的态势。可见本周场内已无持续性抛压出现,同时多方力量明显增强,故此若下周多方继续发力,行情短期调整将有望结束。建议大家关注近期有资金连续回流且涨幅不大的个股,提前做好选股工作,以便在行情出现进一步转强信号时及时进场做多。

  图3所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出,本周五个交易日中尽管阴阳交错,但整体走势却呈现为横盘窄幅震荡状态。目前5日、13日、34日、以及无穷等多条重要成本均线彼此之间距离依然十分接近,预示着接下来行情或有做出重大方向性选择的可能。在这种关键位置,投资者应尽量抛弃个人主观判断,不宜过早的看空或看多,宁可慢一点,等待市场方向明确之后再做出相应操作策略。从下方的多空资金运行情况来看,本周一、周二与周三资金均为流出状态,其余两个交易日中资金则均为流入,虽然资金流出的天数略多,不过就全周来说,多空双方力量基本相当,所以在后市方向为明确之前,多空很可能仍会反复争夺,建议大家在操作上仍要控制好仓位,保持谨慎。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!