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周:下跌之中辨强弱

栏目:   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2021-07-31   查看:

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(7月26日—7月30日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

【7月制造业PMI将公布】

7月31日,国家统计局将公布中国7月份官方制造业PMI数据。6月份官方制造业PMI收于50.9%,前值51.0%,较上月微落0.1个百分点;6月份非制造业PMI收于53.5%,前值55.2%,较上月回落1.7个百分点;两者均位于荣枯线上。光大证券分析认为,6月制造业PMI环比回落,但依然维持在扩张区间,行业景气分化凸显,消费品制造业复苏加快。受市场需求回暖及年中促销活动带动,6月消费品制造业PMI升至近5个月以来的高点,供需两端扩张均显著加快。从价格指数来看,6月主要价格指数均由升转降,5月中旬后出台的一系列稳价政策效果显现,下游企业成本压力得到一定缓解。向前看,伴随国内经济复苏以及居民收入修复,国内居民消费动能加速释放,将带动低技术链条继续走强,持续推进制造业复苏进程。来源:大众证券报

 

【人民大学中国资本市场研究院院长吴晓求:注册制改革对中国产业转型起到了重要作用】

“2021国际货币论坛”7月24日在北京举行。中国人民大学中国资本市场研究院院长吴晓求表示,注册制改革取得了非常好的成绩。注册制改革对中国产业转型,解决“卡脖子”工程、“卡脖子”技术,起了很重要的作用。来源:中国证券网

 

【坚持从严审批 学科类培训机构不得上市融资】

近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。意见提出坚持从严审批机构,学科类培训机构统一登记为非营利性机构,不得上市融资;上市公司不得融资投资学科类培训机构。已违规的,要进行清理整治。意见明确,人民银行、银保监、证监部门负责指导银行等机构做好校外培训机构预收费风险管控工作,清理整顿培训机构融资、上市等行为。来源:中国证券网

 

【国家统计局:上半年工业企业利润平稳较快增长】

国家统计局:1—6月份,全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元,同比增长66.9%,比2019年1—6月份增长45.5%,两年平均增长20.6%。6月份,规模以上工业企业实现利润总额7918.0亿元,同比增长20.0%。上半年工业企业盈利稳定恢复,经营状况持续改善。但也要看到,企业效益恢复不平衡状况依然存在,私营、小微企业盈利恢复相对较慢,大宗商品价格持续高位运行挤压企业盈利空间,产业链供应链还存在短板弱项。下一步,要深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,保持宏观政策连续性稳定性可持续性,持续深化供给侧结构性改革,大力支持实体经济发展,进一步做好保供稳价工作,助力企业纾困解难,推动工业经济持续健康发展。来源:证券时报

 

【刘鹤:资本市场将为中小企业发展创造好的条件】

中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤表示,在新的发展阶段,我们统筹发展与安全的关系,目的是保护公平竞争,促进资本健康有序发展,保护消费者利益,更好服务于构建新发展格局,这客观上也为广大中小企业创造了良好发展环境。希望广大企业家们把握中国经济社会发展的客观趋势,冷静分析形势,从国家整体利益出发,承担应有的社会责任,坚持专业深化,战胜各种挑战,努力开拓创新,真正实现高质量发展。来源:华尔街见闻

 

【科技部部长王志刚:基础研究投入年均增幅达到16.9%】

科技部部长王志刚今日在发布会上表示,党的十八大以来,我们基础研究投入快速增长,年均增幅达到16.9%,基础研究占研发投入比重首次超过了6%。基础研究水平大幅提升,化学、材料、物理等学科处在世界前列,取得了一批以量子通信、铁基超导、干细胞为代表的重大原创性科技成果。来源:证券时报

 

【新华社:中国资本市场发展的基础依然稳固 行业监管政策有利于中国长远发展】

近期,中国股市出现较大波动,市场存在一定的担忧情绪。深入分析当前市场关心的几方面问题,不难得出结论:中国经济持续向好的基本面没有发生变化,中国改革开放的步伐依然坚定,中国资本市场发展的基础依然稳固。无论是针对平台经济还是校外培训机构,这些监管政策,都是促进行业规范健康发展、维护网络数据安全和保障社会民生的重要举措,并非是针对相关行业的限制和打压,而是有利于经济社会长远发展。来源:新华社

 

【近零利率和QE购债不变 强调经济有进展 向缩减QE目标靠近】

美东时间7月28日周三,美联储会后公布,联储货币政策委员会FOMC的委员一致决定,维持政策利率联邦基金利率的目标区间在0%-0.25%不变,符合市场预期。联储还决定,维持超额准备金利率(IOER)、贴现利率和隔夜逆回购利率(ON RRP)不变。6月的上次会后,美联储上调了两大管理利率,将联邦基金利率区间的上限IOER和下限ON RRP均上调5个基点,分别升至0.15%和0.05%。来源:华尔街见闻

 

【多险资人士:未明显降仓 波动中迎加仓好时机】

财联社记者从业内了解到,对于近两日市场大跌,多位保险资管人士对财联社记者表示,在中国经济基本面和流动性大环境稳重向好,企业盈利仍有回升的背景下,当前市场不存在系统性风险。外资中长期流入A股的大趋势不会变。有险资投资负责人对财联社记者表示,当前下跌是加仓好机会。还有险资操盘人士表示,目前未明显降低股票仓位,会在市场调整过程中对跌出安全边际的优质品种积极买入。平安资管相关人士则指出,下半年建议仍然围绕结构性机会展开投资,从方向上来看更加聚焦成长,围绕硬件科技相关的新能源、半导体、汽车零部件以及部分成长性消费仍然是主要投资方向。来源:财联社

 

【报告:2025年中国汽车市场销量有望达到3000万辆】

中国汽车技术研究中心、社会科学文献出版社等联合发布《新能源汽车蓝皮书:中国新能源汽车产业发展报告(2021)》。蓝皮书指出,“十四五”时期汽车产业将迎来战略机遇期,中国新能源汽车的普及会加速,智能化技术更会带来汽车全产业链甚至包括市场终端服务的变革,为中国汽车产业在下一个5年甚至到2035年奠定更扎实的基础。中国汽车市场的产销量也会稳步增长,到2025年销量有望达到3000万辆的历史新高。来源:界面

 

【经济日报头版刊文:中国股市稳健发展有充足底气】

经济日报头版刊文称,近日,A股回调让不少投资者始料未及。应该认识到,这种回调是市场情绪使然,并非是趋势性下降,我国资本市场平稳健康发展有基础,更有实力。这种判断基于以下事实:第一,中国经济持续向好的基本面没有发生变化;第二,中国改革开放的步伐依然坚定,开放的大门只会越开越大;第三,随着科创板的不断发展壮大以及注册制的稳步推进,我国资本市场正在发生质的变化。站到全局角度去理解,就不会被非理性情绪带偏。从历史上看,每当政府加大宏观管理力度时,一些不懂中国国情的资金都有过疑虑和担忧,但事后看,这些举措并没有影响中国经济的发展活力,也没有改变外资持续加大中国资产配置力度的长期趋势。放眼大势,中国经济风光正好。随着中国经济迈上高质量发展之路,A股市场必将成为世界最重要市场之一,配置A股资产也是必然选择。来源:经济日报

 

【7月23日至7月29日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

(本图中所涉及的个股只作为数据展示,不作推荐与暗示。股市有风险,入市须谨慎!)

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,本周一到周三,空方连续三天全面施压,各战区均出现了较大资金流出,尤其是沪中大盘战区,更是接连三天资金流出超过百亿,故而对大盘形成了极为猛烈的打压;周四多方全面反击,深中小盘战区与沪中大盘战区的资金回流双双超过150亿,创业板战区的资金流入更是高达217亿;周五多方整体力量依然较强,但沪中大盘战区的资金却再度出现流出状态。通过比较不难看出,就全周而言,空方力量具有绝对优势,在这种情况下,市场短期趋势出现快速反转的难度较大,下周行情很可能较大幅度的震荡,投资者在操作上须注意避免频繁追涨杀跌。另外从个别战区来看,创业板战区在周四与周五的资金流入量已经超过前三天的资金流出量,深中小盘在周四与周五的资金流入量也与前三天的资金流出量基本持平,这就说明在本次快速调整中,中小盘个股所受伤害并不是很大,甚至有资金在低位趁机加仓,故此后市行情若重新转强,中小盘个股中存在的上涨机会将更多,投资者可重点关注其中的优质品种,并利用行情震荡逢低逐步吸纳。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多较为积极的是元件板块和电子半导体板块,这两个板块在本周五个交易日内均三度出现在资金流出榜前五名之内。结合本周行情可以看出,在周一与周二行情大跌过程中,元件板块和电子半导体板块都具有较强的抗跌特征,而在周四与周五多方反击过程中,它们又具备较强的领涨特征。这样的板块显然就是市场中的强势板块。进一步分析可知,元件板块和电子半导体都属于科技类板块范畴,而周四与周五连续位居榜首的电气电源设备板块也属于科技类板块范畴,所以从大的方向上说,资金对科技类板块十分青睐,未来一旦行情企稳转强,科技类板块很可能将反复活跃。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空较为积极的是白酒板块与证券保险板块,这两个板块在本周五个交易日内均三度出现在资金流出榜前五名之内。与资金流入榜中的情况相反,在周一与周二行情大跌过程中,白酒板块与证券保险板块都具有明显的领跌特征,而在周四与周五多方反击过程中,它们不仅没有跟随行情反弹,而且仍有资金在不断出逃,这样的板块显然就是当前市场中的弱势板块,投资者在参与时需多加谨慎。

 

【大盘分析】

  从图2中可以看到,本周一大盘低开,并延续上周五的下跌走势,指数不仅快速跌破了34日成本均线,而且还一路下滑,轻松将3500点整数关口击穿;周二市场仍毫无起色,大盘继续大幅下挫,3400点也宣告失守;然而空方仍不肯罢休,周三继续施压,以致大盘一度跌至3310点附近,好在无穷成本均线的支撑终于有所显现,指数探底回升后,收盘在3361点;周四大盘直接高开在3400点上方,且经过一天震荡之后,最终收盘也位于3400点之上,说明经过前三天的连续打压后,多方的反击力量终于开始爆发;可惜周五这种势头没有延续,大盘再度低开,并窄幅震荡,3400点也因此得而复失。不过周五指数回落不大,只要下周多方及时发力,反弹就仍将继续。从下方的多空资金运行情况来看,本周一到周三,多空资金均为大幅流出状态,周四多方有所反击,资金明显回流,但资金流入量未能超过周三的资金流出量,更无法与周一到周三的资金流出总量相比,所以反弹还要持续,多方资金不仅要持续进场,而且进场的力度还要不断加强;然而周五多方虽仍在进场,但进场的力量却有所减弱,也正因如此,周五大盘才没有继续向上冲高。目前指数出现了反弹迹象,但上方5日成本均线也在快速下移当中,多空双方必然还有激战,能否压倒空方,使行情反弹得到持续,则需看多方后续资金的进场情况。建议大家在控制好仓位的同时,密切关注市场中多空资金的进出情况,以便及时掌握行情变化,并做出相应决策。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!