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周:持续下探 已到关键点

栏目:   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2022-09-30   查看:

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(9月26日—9月30日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

【稳投资开启“加速跑”模式】

加快项目开工建设和形成更多实物工作量已成为今后一个时期推动扩大有效投资,进而支撑经济大盘的工作重点。国家发改委副秘书长杨荫凯近日表示,国家发改委将督促各方面抓住施工黄金期,加快项目建设实施,尽快发挥投资的效益,推动中央预算内投资、地方政府专项债券以及政策性开发性金融工具协调配合,共同发力。同时,积极吸引社会资本参与重大项目建设,促进投资稳定增长,不断巩固经济回升向好的势头。中国民生银行首席经济学家温彬预测,随着疫情冲击减弱,政策效应持续显现,经济恢复基础将得到进一步夯实,三季度经济增速将有所回升,四季度会进一步加快。来源:中国证券报

 

【央行决定上调远期售汇业务外汇风险准备金率】

中国人民银行9月26日消息,为稳定外汇市场预期,加强宏观审慎管理,人民银行决定自2022年9月28日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。接受中国证券报记者采访的专家表示,人民币汇率近期的波动走势,更多表现为美元指数快速走高背景下的被动性贬值,可持续性不强。人民银行上调远期售汇业务外汇风险准备金率将约束远期外汇市场中的不理性行为,有效维护外汇市场平稳运行,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。来源:中国证券报

 

【静待由“守”转“攻” 成长方向是机构“心头好”】

9月26日,上证指数、深证成指双双走低,上证指数3100点关口再次得而复失。多位业内人士判断,A股或已步入“底部区间”,市场进一步下探的概率较低,对中期前景不宜悲观。从配置上看,四季度A股市场或演绎“价值搭台,成长唱戏”行情,看好成长风格的后市表现。从市场估值水平来看,中信证券首席策略分析师秦培景指出,以持仓市值加权计算,截至9月23日,公募基金前100大重仓股与北向资金前100大重仓股的估值,均已低于今年4月26日的市场前期低点;30个中信证券一级行业中,20个行业的估值分位低于30%,超过50%分位的行业仅4个;综合比较A股市场估值与国债收益率后,相对估值指标显示,当前股债配置中股票的性价比高,股票配置相对优势接近2016年以来的最优水平。来源:中国证券报·中国证券网

 

【国家统计局:1-8月份全国规模以上工业企业营业收入同比增长8.4%】

国家统计局9月27日发布数据显示,1-8月份,全国规模以上工业企业营业收入同比增长8.4%,延续较快增长态势;企业利润同比下降2.1%。8月份,分行业看,在41个工业大类行业中,有27个行业利润增速较上月加快或降幅收窄、由降转增,占比超六成,其中多数为中下游行业。来源:中国证券报

 

【央行:结构性货币政策工具要做好加法 推动“保交楼”专项借款加快落地使用】

中国人民银行9月29日消息,央行货币政策委员会日前召开的2022年第三季度例会提出,用好政策性开发性金融工具,重点发力支持基础设施建设。结构性货币政策工具要继续做好“加法”。因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度。业内专家表示,结构性货币政策工具将是四季度货币政策发力稳增长的重点之一。房地产市场方面,伴随政策工具不断完善,后续房地产市场有望出现趋势性回暖势头。来源:中国证券报

 

【央行:加大稳健货币政策实施力度 保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定】

人民银行货币政策委员会近日召开2022年第三季度例会表示,将加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,主动应对,为实体经济提供更有力支持,着力稳就业和稳物价,稳定宏观经济大盘。货币政策仍将在总量和结构两个维度持续发力。会议表示,将进一步疏通货币政策传导机制,保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。用好政策性开发性金融工具,重点发力支持基础设施建设。在国内粮食稳产增产、能源市场平稳运行的有利条件下,保持物价水平基本稳定。同时,结构性货币政策工具要继续做好“加法”,强化对重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业的支持,支持金融机构发放制造业等重点领域设备更新改造贷款,落实好支持煤炭清洁高效利用、科技创新、普惠养老、交通物流专项再贷款和普惠小微贷款支持工具、碳减排支持工具,综合施策支持区域协调发展。来源:上海证券报

 

【9月23日至9月29日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

(本图中所涉及的个股只作为数据展示,不作推荐与暗示。股市有风险,入市须谨慎!)

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,虽然在本周二行情中,五大战区资金全面流入,但周三多方力量并未及时跟上,导致五大战区遭到空方全面打压,将周二的做多成功几乎完全丧失。而周四与周五的情况也同样如此。可见由于多方上攻力量难以持续,做多人气就无法不断提升。而当前行情处于弱势状态,在没有足够做多人气的情况下,市场难以形成有力反击,只得不断向下寻求支撑。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多最为积极是医疗器械与服务板块,该板块在本周五个交易日内四度出现在资金流入榜前五名之内。与此同时,西药、中药、生物制药等医疗医药类板块在本周也表现较为积极。大家对这种先于大盘出现企稳迹象并有资金连续加仓的板块务必要给予重点关注,或许在下一轮上涨行情中,它们就有可能成为领涨板块。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空较为积极是银行板块,该板块在本周五个交易日内三度出现在资金流出榜前五名之内。虽然银行板块权重占比较大,它的连续做空对大盘会形成较强的压制作用,不过从估值角度来看,银行板块中的个股大多处于低估状态,所以继续大幅杀跌的可能性较小。反倒是前期热门的电气电源设备、汽车制造及服务、以及金属非金属新材料等板块,目前下跌空间仍相对较大,投资者不宜盲目抄底。

 

【大盘分析】

  从图2中可以看到,本周一大盘低开后曾出现快速反弹,但3100点整数关口对指数形成了明显的压制作用,加之多方后续力量不足,导致行情无法站稳在3100点上方,市场冲高回落后进一步下探;周二多方再次反击,可惜依然无法拿下3100点整数关口;周三到周五,大盘连续下探,指数已触及到3月16日的低点,虽尚未出现大幅反弹,但市场也没有出现进一步的恐慌。可见在3月16日低点附近尚有一定支撑,但由于国庆假期临近,不确定因素较多,所以多方并未急于反击,如此一来,悬念就留到了节后。从下方的多空资金运行情况来看,本周二与周五,多空资金均为流入状态,但资金进场力度较弱;周一、周三、以及周四资金则均为流出,且资金流出量明显大于周二与周五的资金流入量。可见就全周而言,空方力量明显强于多方,所以本周行情仍处于不断下探之中。节后这种格局能否改变,则要看资金的回流情况。建议投资者控制好仓位,同时密切关注场内多空资金的进出情况,若节后多方力量连续大幅增强,则可跟随资金步伐,逐步进场加仓。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!