（3月18日—3月22日周评，北京指南针科技发展股份有限公司提供）

 

【重要信息回顾】

【李强主持召开国务院第四次全体会议 对落实国务院2024年重点工作进行部署】

国务院总理李强3月15日主持召开国务院第四次全体会议，深入学习贯彻习近平总书记在全国“两会”期间的重要讲话和全国“两会”精神，对落实国务院2024年重点工作进行部署。李强强调，中央经济工作会议和《政府工作报告》明确的任务，就是今年国务院工作的重点，各部门要迅速行动起来，主动靠前、积极作为、合力攻坚，推动各项任务举措全面落地落实。一要集中精力稳预期稳增长，牢牢把握“稳”这个大局和基础，坚持质量第一、效益优先，强化政策组合拳效应，加大政策支持和服务保障力度，以实际行动和积极成效向社会传递信心。二要坚定不移转方式增动能，强化企业科技创新主体地位，推动传统产业转型升级，完善新兴产业支持政策，及早谋划布局未来产业，因地制宜发展新质生产力。三要以更大决心和力度深化改革开放，加快既定任务落地，及时谋划新的举措，鼓励基层发挥首创精神、积极探索实践，最大程度释放改革开放效应。四要稳妥有序化解重点领域风险，把风险处置和推动高质量发展更好结合起来，及时出手处置苗头性问题，统筹推进各领域风险化解，努力掌握工作主动。五要切实做好保障和改善民生工作，落实落细基本民生保障措施，兜住兜牢民生底线，抓好办成一批群众可感可及的实事，绷紧安全发展这根弦，推动形成发展经济和改善民生的良性循环。六要大力提升抓落实的效能，严格落实责任，压茬推进工作，强化协同配合，确保抓落实的最终效果符合党中央决策意图、顺应人民群众期待。来源：财联社

 

【证监会明确禁止限售股转融通出借】

此前惹争议的“限售股转融通出借”迎来最严禁令，证监会近日发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见 (试行)》，其中，在“有效防范绕道减持”方面规定中提及，禁止大股东、董事、高管参与以本公司股票为标的物的衍生品交易，禁止限售股转融通出借、限售股股东融券卖出，防范利用“工具”绕道减持。监管对限售股转融通出借早有相关规定，今年年初，证监会就要求，今年1月29日执行全面暂停限售股出借。在业内看来，此次监管口径由“暂停”明确为“禁止”，也彻底堵上限售股转融通出借的漏洞。来源：财联社

 

【证监会：加快引入各类中长期资金 培育更多耐心资本】

证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，构建长期资金、资本市场与实体经济协同发展的良性机制。加快引入各类中长期资金，积极推动健全有利于中长期投资行为的考核、投资账户等制度，支持行业机构推出更多匹配中长期资金需求的产品与服务，持续推动壮大社保基金、基本养老金、年金等各类养老金专业投资管理人队伍，培育更多耐心资本。提升上市公司投资吸引力，打造长期资金“愿意来、留得住”的基础投资环境。来源：财联社

 

【证监会集中发布4项政策文件 经济日报金观平：助力资本市场行稳致远】

经济日报金观平文章称，3月15日，证监会集中发布的《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》等4项政策文件，坚持目标导向、问题导向，落实监管要长牙带刺、有棱有角的要求，突出“强本强基”和“严监严管”，积极回应市场关切，释放出强监管防风险促高质量发展的明确信号。“强本强基”和“严监严管”相辅相成，将进一步完善资本市场长期稳定健康发展的体制机制，更好发挥资本市场功能，为支持优秀上市公司做优做强和投资者分享我国经济高质量发展成果营造更好环境。基础制度夯基垒台、立柱架梁，将释放强大的改革红利，助力资本市场行稳致远，有力服务我国经济回升向好和高质量发展。来源：上证报

 

【2月金融数据整体平稳 信贷投放将更注重“量稳质优”】

中国人民银行3月15日发布的金融数据显示，今年前两个月人民币贷款增加6.37万亿元，其中2月人民币贷款增加1.45万亿元；社会融资规模增量累计为8.06万亿元，比上年同期少1.1万亿元；2月末，广义货币（M2）余额299.65万亿元，同比增长8.7%。市场专家表示，2月，社会融资规模和信贷数据保持平稳，有效满足了市场经营主体合理融资需求，助力改善国内经济基本面，激发经济发展内生动力。信贷均衡投放作用正初步显现，银行贷款投放“过山车”现象有所减轻。未来信贷投放将更加注重“量稳质优”，银行也将加快调整优化贷款结构。来源：财联社

 

【“注销式”回购蔚然成风 规模远超去年全年】

今年以来，实施注销式回购在A股上市公司中逐渐普及。2024年至今仅两个半月，累计已有57家上市公司新增披露注销式回购计划，还有30家上市公司将前期披露的回购股份用途变更为减资注销，两类上市公司合计共87家。87家上市公司推行注销式回购，从上市公司数量上看已超过2023年全年的55家；计划回购注销金额合计达227亿元，也大幅高于2023年全年的累计金额143亿元。来源：财联社

 

【国家统计局：制造业PMI有望得到继续改善】

国家统计局新闻发言人刘爱华在国新办发布会上表示，2月份PMI数据公布之后，大家比较关注。PMI是一个月度环比指标，也就是说，2月份的PMI对比基期是1月份。2024年春节法定假日落在了2月上中旬，所以这个数据受到了春节因素影响还是比较大的。2月份制造业PMI是49.1%，比上个月略微降了0.1个百分点，回落的主要原因还是春节前后制造业处于传统生产淡季。加上疫情防控平稳转段后，企业员工假期返乡增多，企业生产经营受到一定影响。和1月份相比，制造业市场活跃度有所下降。从市场预期看，PMI指数中的分项指数之一，生产经营活动预期指数是54.2%，比上个月上升0.2个百分点，说明制造业企业对春节后市场发展信心有所增强。从实际制造业运行情况看，2月份工业生产总体有所加快，同比增长7%，环比增长0.56%，保持在加快增长或者较快的增长区间。下阶段，随着总体需求逐步恢复，经济循环日益修复，制造业PMI有望得到继续改善。来源：财联社

 

【富时罗素纳A指数样本定期调整生效 增量资金流入A股】

富时罗素全球股票指数纳A样本股一季度定期调整正式生效，本次常规调整新增纳A样本股76只，其中沪市40只，深市36只。与此同时，2023年9月定期调样新纳入的600余只A股纳入因子（即市值调整系数）同步由12.5%提升至25%。调整生效后，富时罗素全球股票指数共已纳入1973只A股样本，A股在新兴市场、全球市场指数中权重分别已达到约6.1%、0.6%。市场分析人士表示，本次调整预计可为A股带来超50亿元增量资金，同时也将会提升外资主动资金对A股的配置热情和交易活跃度。来源：财联社

 

【习近平主持召开新时代推动中部地区崛起座谈会强调 在更高起点上扎实推动中部地区崛起】

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平20日下午在湖南省长沙市主持召开新时代推动中部地区崛起座谈会并发表重要讲话。他强调，中部地区是我国重要粮食生产基地、能源原材料基地、现代装备制造及高技术产业基地和综合交通运输枢纽，在全国具有举足轻重的地位。要一以贯之抓好党中央推动中部地区崛起一系列政策举措的贯彻落实，形成推动高质量发展的合力，在中国式现代化建设中奋力谱写中部地区崛起新篇章。中共中央政治局常委、国务院总理李强，中共中央政治局常委、中央办公厅主任蔡奇，中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥出席座谈会。来源：财联社

 

【美联储3月决议：如期按兵不动，今年降息三次预期不变！】

联邦基金利率区间继续维持在5.25%-5.50%之间不变；最新“点阵图”显示，委员们目前依然对2024年预期降息3次；鲍威尔表示，首次降息具有重大影响，1月和2月数据确实没有提振央行对通胀的信心。如果劳动力市场严重趋软，这将是开始降息的理由；直觉是利率不会回到非常低的水平，但这方面存在巨大的不确定性；我们今天没有就未来的会议做出任何决定，将取决于数据；我们希望看到更多数据，让我们对通胀可持续下行更有信心；单凭强劲的招聘并不能成为推迟降息的理由。来源：财联社

 

【央行：降准仍有空间 正加强监测防范资金空转】

3月21日，中国人民银行副行长宣昌能在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，下阶段，稳健的货币政策将继续灵活适度、精准有效，合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，保持流动性合理充裕，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，持续做好“五篇大文章”，加大力度盘活存量金融资源，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，平衡好短期和长期、稳增长和防风险、内部均衡和外部均衡的关系。来源：财联社

 

【3月15日至3月21日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

（本图中所涉及的个股只作为数据展示，不作推荐与暗示。股市有风险，入市须谨慎！） 

 

【资金动向数据分析】

　　从表1的每日六大战区多空资金进出情况中可以看到，在本周行情中，虽然周一与周三，六大战区均为资金流入状态，但周二空方力量明显强于多方，周五资金更是出现全面流出。可见在资金全面大幅流入之后，做多力量却总是难以持续，从而导致行情无法连续上攻，始终在3100点下方徘徊，而周五指数回落幅度更是有所加大，若接下来空方持续施压，将不排除大盘再度考验3000点整数关口的可能。故此建议大家还是要控制好仓位，切勿盲目追涨，对于选中的优质目标个股，可采取“跟踪观察、逢低逐步吸纳”的策略。

　　从表2的每日资金流入排行榜前五名来看，本周做多最为积极是传媒服务板块，该板块在本周五个交易日内四度出现在资金流入榜前五名之内，且三次位居资金流入榜榜首。传媒服务板块在2023年曾多次连续拉升，而近期市场对于kimi概念的炒作则令传媒服务板块再度成为市场焦点。同时，对科技类板块具有引领作用的计算机应用板块在本周也三次出现在资金流入榜前列。两大人气板块的联手做多本应推动市场向上进一步攀升，但由于行情自2月6日反弹以来一直没有出现过像样的调整，所以其它板块并未积极跟进做多，结果导致大盘依然在3100点下方徘徊。

　　从表3的每日资金流出排行榜前五名来看，本周做空最为积极是生物制药板块，该板块在本周五个交易日内四度出现在资金流出榜前五名之内。同时，通信设备板块在本周也三次出现在资金流出榜前列。持续做空板块的增多压制了多方人气的进一步提升，不过目前来看，生物制药板块的持续走弱并未引发医疗医药类板块的集体做空，同样，通信设备板块也没有影响到整个科技类板块。所以抛压仍在可控范围之内，下周只要多方及时发力，市场就仍有继续上攻的可能。

 

【大盘分析】

　　从图2中可以看到，本周一大盘延续上周五的上攻走势，继续向上拉升，收出一根光头阳线，并再次创出了自2月6日反弹以来的新高，3100点整数关口已近在咫尺。然而行情依然没有出现进一步向上突破的动作，周二指数就再次回落，市场整体上依然保持着震荡态势。虽然周三大盘没有继续下挫，重新收出阳线，但周四多方还是无法持续上攻，导致指数又一次回落，周五更是击穿了5日成本均线，并收盘在5日成本均线下方，市场短期走势出现转弱迹象。从下方的多空资金运行情况来看，本周一、周三、以及周四，资金均为流入状态，但从资金柱的高度变化上不难发现，资金流入的力度在逐渐减弱；而周二与周五，资金则均为流出，且周五资金流出量明显大于周二。可见随着场外资金进场力度减弱、场内抛压逐渐增强，多空双方的力量对比正在发生着变化，下周如果多方无法及时反击，任由空方施压，行情很可能会继续下探，去考验3000点整数关口的支撑力度。故此建议大家控制好仓位，密切关注场内多空资金的变化情况，在多方资金没有大幅进场之前，操作上须保持谨慎。

 

风险提示：文中观点仅供参考。股市有风险，入市须谨慎！