（7月28日—8月1日周评，北京指南针科技发展股份有限公司提供）

 

【重要信息回顾】

【证监会：全力巩固市场回稳向好态势 从资产端、资金端进一步固本培元】

中国证监会7月24日召开证监会系统党的建设暨2025年年中工作会议，总结上半年工作，分析当前形势，部署下一阶段证监会系统党的建设和改革发展重点任务。会议强调，未来一段时间，资本市场内外部环境仍然错综复杂，困难挑战不少，但经济高质量发展的确定性、宏观政策预期的确定性、中国资产估值修复的确定性等更为保持市场平稳健康运行提供了基础和条件。证监会系统要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，牢牢把握市场要稳、监管要严、功能要强、队伍要过硬这四个着力点，不断集聚稳的力量、壮大进的动能，持续稳定和活跃资本市场，更好服务经济持续回升向好和中国式现代化大局。一是全力巩固市场回稳向好态势。二是深化改革激发多层次市场活力。三是从资产端、资金端进一步固本培元。四是持续提升监管执法效能。五是精准防控资本市场重点领域风险。六是稳步推进高水平制度型开放。系统研究完善资本市场对外开放总体布局、实施路径，稳妥有序抓好自主开放重点举措落实落地，推动在岸与离岸市场协同发展，持续拓展资本市场跨境合作新空间。七是增强资本市场重大问题研究的权威性和影响力，更好服务国家战略和监管需要。来源：财联社

 

【十部门发布促进农产品消费实施方案】

农业农村部7月27日消息，农业农村部等十部门当日发布的促进农产品消费实施方案提出，鼓励金融机构创新开展订单、应收账款等质押贷款业务，加大农产品营销促销支持力度。在促进产供销精准衔接，拓宽线下消费渠道方面，方案明确，丰富农产品消费场景。结合“跟着赛事去旅行”“乐享精彩赛事寻味中华美食”等品牌活动，鼓励体育赛事配套举办本地“土特产”展示展销、乡村美食品鉴等活动，实现消费联动。支持各地结合特色促消费活动，嵌入“土特产”消费主题活动。来源：财联社

 

【国家育儿补贴方案公布】

7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。国家卫生健康委有关负责人表示，这是一项全国性的重要民生政策，面向育儿家庭全国范围全面直接发放现金补贴，将助力降低家庭生育养育成本，预计每年惠及2000多万个婴幼儿家庭。来源：财联社

 

 【中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行】

当地时间7月28日至29日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特及贸易代表格里尔在瑞典斯德哥尔摩举行中美经贸会谈。双方就中美经贸关系、宏观经济政策等双方共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流，回顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。何立峰表示，中美双方经贸团队要以两国元首6月5日通话重要共识为指引，秉持相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，尊重各自关切，进一步巩固共识，加深互信。中方对中美经贸关系的立场是一贯的，中美经贸关系的本质是互利共赢，双方在经贸领域拥有广泛共同利益和广阔合作空间，中美合则两利、斗则俱伤。稳定、健康、可持续的中美经贸关系不仅有利于实现各自的发展目标，也有利于促进世界经济的发展与稳定。下一步，双方应继续按照两国元首通话重要共识，充分发挥好中美经贸磋商机制作用，不断增进共识、减少误解、加强合作，进一步深化对话磋商，不断争取更多双赢结果。美方表示，稳定的美中经贸关系对两国乃至全球经济具有重要意义，愿与中方一道，继续通过美中经贸磋商机制协商解决经贸领域分歧，推动取得更多磋商成果，进一步稳定美中经贸关系。来源：财联社

 

【财政部部长蓝佛安：用好用足更加积极的财政政策 加大财政逆周期调节力度】

财政部部长蓝佛安在学习时报发表《以优良作风凝心聚力为经济持续向新向好贡献财政力量》文章指出 ，用好用足更加积极的财政政策，加大财政逆周期调节力度。加快发行和使用超长期特别国债、地方政府专项债券，尽早形成实物工作量。发挥财政资金引导和带动效应，推动各项政策效能不断释放。落实好助企帮扶各项财税政策，有效改善经济微观循环。统筹运用专项资金、税收优惠、政府采购和政府投资基金等政策工具，支持传统产业改造提升、新兴产业发展壮大和未来产业前瞻布局。指导督促地方做好隐性债务置换工作，积极稳妥化解地方政府债务风险。文章还指出，加强民生保障，推动解决人民群众急难愁盼问题。加大稳就业政策实施力度，有力实施稳岗返还、税费减免、就业补贴等政策，强化重点群体就业保障。加大教育发展支持力度，推动教育资源扩优提质。深入实施社保、医疗、优抚等有关补助政策，健全分层分类社会救助体系，保障好困难群众基本生活。抓紧实施育儿补贴制度，逐步推行免费学前教育，发放失能老年人养老服务补贴，更好满足人民群众在“一老一小”方面的服务需求。来源：财联社

 

【中共中央政治局：宏观政策要持续发力、适时加力】

中共中央政治局7月30日召开会议，会议指出，当前我国经济运行依然面临不少风险挑战，要正确把握形势，增强忧患意识，坚持底线思维，用好发展机遇、潜力和优势，巩固拓展经济回升向好势头。会议强调，做好下半年经济工作，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有力促进国内国际双循环，努力完成全年经济社会发展目标任务，实现“十四五”圆满收官。会议指出，宏观政策要持续发力、适时加力。要落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应。加快政府债券发行使用，提高资金使用效率。兜牢基层“三保”底线。货币政策要保持流动性充裕，促进社会综合融资成本下行。用好各项结构性货币政策工具，加力支持科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等。支持经济大省发挥挑大梁作用。强化宏观政策取向一致性。来源：财联社

 

【中共中央政治局：增强国内资本市场的吸引力和包容性 巩固资本市场回稳向好势头】

中共中央政治局7月30日召开会议，会议指出，要持续防范化解重点领域风险。落实好中央城市工作会议精神，高质量开展城市更新。积极稳妥化解地方政府债务风险，严禁新增隐性债务，有力有序有效推进地方融资平台出清。增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。来源：财联社

 

【美联储连续第五次维持利率不变 鲍威尔：尚未就9月利率做出任何决定！】

当地时间7月30日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变。这一决定符合市场预期，同时也是今年美联储货币政策会议连续第五次决定维持利率不变。鲍威尔在最新一轮货币政策会议后的新闻发布会上表示，美联储尚未就9月利率做出任何决定。鲍威尔表示，他们“将在下次议息会议前夕参考有关经济的信息”。来源：财联社

 

 【国家统计局：7月份制造业PMI为49.3% 比上月下降0.4个百分点】

国家统计局数据显示，7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。7月份，非制造业商务活动指数为50.1%，比上月下降0.4个百分点，仍高于临界点。7月份，综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体保持扩张。来源：财联社

 

【国常会部署两项重磅政策 深入实施“人工智能+”行动 通过贴息激发消费潜力】

7月31日召开的国务院常务会议强调，要锚定全年发展目标任务，加力提升宏观政策效能，持续攻坚破解难题，下更大力气抓好党中央决策部署的贯彻落实。要更加注重激发经济发展内生动力，持续深化重点领域改革，在建设全国统一大市场、优化营商环境等方面取得更多成效。在中央政治局会议部署下半年经济工作的第二天，国务院常务会议立马召开并部署抓落实。会议审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。来源：财联社

 

【7月28日至8月1日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

（本图中所涉及的个股只作为数据展示，不作推荐与暗示。股市有风险，入市须谨慎！） 

 

【资金动向数据分析】

　　从表1的每日六大战区多空资金进出情况中可以看到，虽然在本周一与本周五的行情中，六大战区均为资金流入状态，但从周二到周四，空方却频频施压，尤其是周三和周四，空方力量在整体上更是强过了多方。故此大盘难以站稳在3600点整数关口上方，行情再次出现回探。在这种情况下，若下周多方无法及时加大上攻力度，空方趁机连续施压，市场短期走势很可能会进一步转弱。建议大家控制好仓位，同时密切关注场内多空资金的进出情况，在多方资金尚未连续大幅回流之前，须以谨慎操作为主。

　　从表2的每日资金流入排行榜前五名来看，本周做多较为积极的有元件板块、通信设备板块、以及西药板块，这三个板块在本周五个交易日内均三度出现在资金流入榜前五名之内。元件板块与通信设备板块都属于前期具有较高人气的科技类板块，而西药板块则偏于防守，这些板块的同时连续做多说明市场中分歧正在加大，接下来新老热点或有出现转换的可能。投资者需密切关注资金在各板块中的流动情况，以便把握好市场节奏，做好调仓换股。

　　从表3的每日资金流出排行榜前五名来看，本周做空较为积极的是证券保险板块，该板块在本周五个交易日内三度出现在资金流出榜前五名之内。由于证券保险板块具有较高的权重占比，其连续做空往往会对大盘形成压制作用。但从另一个方面看，从证券保险板块中释放出的资金中，很有可能会有一部分转向流入其他板块，成为推动其他板块与个股向上攀升的力量。这就是结构化行情的特点，建议大家在控制好仓位的同时，可使用软件中的 “指数叠加”功能找出走势强于大盘的板块，并在其中优选个股，及时介入。手机版如何使用“指数叠加”功能抓刚刚启动走强的轮动股？详细步骤点击立即学习。

 

【大盘分析】

　　从图2中可以看到，本周一与周二，大盘在3600点整数关口附近连续震荡，指数虽再次收盘在3600点上方，但能否站稳，仍难以判断；周三市场出现继续上攻动作，尽管指数冲高回落，但从收盘位置看，仍有突破短期震荡区间上沿的迹象；可惜周四行情并未继续向上拉升，反而低开低走，导致大盘回落至5日成本均线下方，市场短期走势出现转弱；周五大盘反弹时则明显受到5日成本均线压制，指数无法向上形成突破，只得继续下探，好在13日成本均线的支撑依然存在，所以下周多方仍有反击的机会。从下方的多空资金运行情况来看，本周二与周五资金均为流入，但流入力度都相对较弱，难以形成强力上攻；其余三个交易日资金则均为流出，且周四的资金流出量远远超过了周二与周五的资金流入量总和。故此就全周来说，资金显然是以流出为主。在这种情况下，行情自然就无法流畅上攻，大盘冲高回落，市场短期震荡幅度明显增大。建议大家在控制好仓位的同时，密切关注场内多空资金的进出情况，以便及时掌握行情变化，并做出相当决策。

 

风险提示：文中观点仅供参考。股市有风险，入市须谨慎！