【市场信息】

【巴基斯坦消息人士称美伊接近达成停战谅解备忘录】据美国方面消息，一名巴基斯坦消息人士6日表示，美国和伊朗正接近达成一份旨在结束战争的谅解备忘录。同一天，据披露，两名美国官员及另外两名知情人士透露，特朗普政府认为，与伊朗接近达成一份一页的谅解备忘录。该备忘录旨在结束战争，并为更详细的核问题谈判设定框架。来源：财联社

 

【特朗普称美伊“很有可能”达成协议 伊朗已同意不拥有核武器】美国总统特朗普当地时间5月6日表示，美国和伊朗过去24小时内进行了“非常富有成效”的对话，“很有可能”最终会达成协议。特朗普称，“极有可能”在最新一轮会谈后与伊朗达成协议。他表示，协议终将达成，但不会设定最后期限。特朗普表示，伊朗已同意不拥有核武器。伊朗方面对此暂无回应。来源：财联社

 

【华泰证券：短期行情或进入震荡期 风格层面建议哑铃配置】华泰证券研报认为，市场震荡上行，科创50接力创业板指走强并接近前高，科技主线行情持续下节前资金落袋意愿不强，假期港股先涨后跌。展望节后，研报认为本轮行情盈利驱动的底色未变，但短期情绪快速修复后，市场或进入震荡期：内部，估值抬升空间有限，交易结构较拥挤；外部，中东局势仍有反复、美联储宽松预期降温。风格上，大盘成长占优的中期逻辑延续，但短期有再平衡需求，建议适当增配小盘和红利，通过哑铃配置应对波动率上升；行业上，继续在景气线索内部轮动，关注泛AI链、电力链和出口链内部拥挤度相对较低的方向。来源：财联社

 

【中金公司：成长风格仍有优势 顺周期行业有望受益于供需再平衡】中金公司指出，配置方面，成长风格仍有优势，但今年与其他板块的相对表现有所收敛。中金认为成长行情的决定因素在于高景气的产业趋势和盈利兑现，其重要性往往超出宏观、估值、资金等其它因素。经历过去三年去产能周期，叠加“反内卷”等政策推进，越来越多的顺周期行业有望受益于供需再平衡，关注：1）景气成长：AI龙头资本开支继续高增长，仍建议重点关注基础设施环节，如半导体、电子硬件、光通信等。储能电池、创新药等领域也值得关注。2）周期改善：综合考虑地缘局势和油价中枢上升的可能，以及行业产能周期位置，建议关注供需格局支撑涨价的化工、能源金属等，受益出海趋势的电网设备、工程机械等。来源：财联社

 

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

 

    昨日沪深主要股指呈现高开高走、整体强势上涨的走势，成交量大幅放大。活跃市值同步强势上涨，资金整体进场积极性较高。

 

    从上证指数走势来看，昨日股指跳空上涨逼近前期高点位置，多空资金净流入486.09亿元，总体走势较为强劲。市场强势上涨的主要原因：第一点，节前中央政治局会议明确释放了稳定和增强资本市场信心的信号，奠定市场阶段“政策底”的格局。第二点，“五一”假期期间，中东局势总体平稳，美股、亚太股市科技股均表现强劲，较大程度地提振了A股相关科技板块的风险偏好，激活资金的做多积极性。节后的放量上涨，确立了短期偏强势的运行格局。最新消息，一名巴基斯坦消息人士6日表示，美国和伊朗正接近达成一份旨在结束战争的谅解备忘录。特朗普政府认为，与伊朗接近达成一份一页的谅解备忘录。该备忘录旨在结束战争，并为更详细的核问题谈判设定框架。这是美伊第一次谈判破裂之后，双方传出的最好消息，利好全球资本市场，隔夜美国欧美股市均出现明显大涨，利好A股市场。在国内经济运行较好，政策部署积极，以及外部环境相对友好的背景下，市场有望挑战年内新高和中期维持逐步上行的走势。不过，中期走势向上的同时，短期股指冲高之后或有技术性休整的走势。技术上，短期市场放量大涨，做多积极性得到较大程度的集中释放，目前股指与短期成本均线有一定的乖离，再度冲高后会呈现一定的“超买”状态。股指冲击前高4197点一带，面临近期上涨的获利盘和前期解套盘的抛压，资金会有“畏高”的情绪，追涨积极性或会降低。后续多空资金不能持续进场，市场可能会进入新一轮存量震荡博弈状态。板块走势上，以AI算力、半导体为代表的科技赛道强势明显，而消费、周期等板块表现相对偏弱，呈现“K型分化”特点，市场难以形成普涨的格局。最后，科技制造方向近期连续上涨，部分方向呈现一定的“拥挤度”，再度冲高后短线或有震荡的可能性，从而影响资金整体的进场积极性，注意个股的分化。从0Z指数走势来看，股指围绕中短期成本均线连续震荡后强势上涨，多空资金净流入865.74亿元，对比上海市场资金流向来看，主力资金对各战区流向相对均衡，全市场70个板块62个板块上涨，超3800只股票上涨，整体处于普涨状态，维持较高的赚钱效应。短期股指强势上涨之后临近前期高点位置，技术上面临一定的获利盘和解套盘抛压，关键位置主力资金一旦出现明显流出，短线市场仍有震荡整固和延续分化的走势，市场会进入指数震荡、结构性机会轮动活跃的状态。操作上应采取稳中有进的策略应对，总仓位控制在6-7成，底仓持股为主；短线仓位大涨不追高，震荡中低吸为主，持仓短线品种应趁反弹根据关键位置资金流向和短线决策信号做好仓位调整。

 

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中56个板块资金净流入，14个板块资金净流出，整体板块主力资金维持较高的进场积极性。其中计算机应用、元件、电子半导体、计算机设备、光学光电子、电气电源设备、贵重金属、输变电设备等板块资金净流入居前；银行、汽车零部件、旅游餐饮、石油化工、船舶制造、中药、混业房地产、其他交运设备等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在防御性的高股息银行板块，行业景气度相对较差的地产、部分消费板块，以及中东局势趋缓影响的石油化工等方向；资金净流入居前的板块主要集中在行业景气度较高的芯片半导体、算力硬件、新能源、电力设备等板块上。总体上来看，资金保持较高的风险偏好。在全球AI算力景气度较高，尤其是美股AI科技板块表现积极的背景下，和全球AI产业链绑定较深的光通信、存储芯片，以及国产替代的算力硬件、半导体设备，包括工业母机、机器人等科技制造方向机会有望延续。不过要提醒的是，相关板块连续冲高之后，或表现出一定的拥挤度，注意题材股和绩优股的分化。在地缘冲突推升油价高企和能源转型的背景下，能源安全战略地位提升，新能源中的锂电、储能、风电，以及有色、基础化工等周期资源品中期机会较为确定。同时，如果大盘在关键技术位置出现震荡，业绩确定性高的高股息红利蓝筹会得到资金阶段性配置的增加。当前仓位配置和选股策略上，可采取“哑铃策略”，一方面关注业绩稳定、高分红的红利蓝筹中期配置机会；另一方面业绩增长明确、估值相对合理的公司，优先选择研发投入高、订单确定性强、财报增长较高的科技制造龙头企业，其中一季报数据公布之后，牛机构、牛私募增仓、尚未脱离成本的个股重点挖掘和配置。最后，短线操作上，近期可优选调整或震荡阶段主力资金增仓力度大、涨幅小的科技制造品种。如图1：

 

 

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